内卷的新能源车市场，神奇之处在于，不到最后一刻谁也不知道胜出者是谁。
即便在周末，车企之间的激烈竞争仍在继续，10月的销量榜单如期出炉。
出乎意料的是零跑汽车，10月交付70289台，刷新了新造车月销纪录，成为当月的最大黑马。小鹏交付42013台，刷新自身纪录，小米汽车交付量也超过4万台，理想为31767台。
数字各有波动，相较于某些企业的高光时刻，蔚来10月的交付显得更为扎实，达到40397台，同比增长92.6%，李斌也终于达到“蔚四万”的里程碑。
此前高端车市场一直被视为难题，蔚来的销量也遭到质疑，如今情势好转，李斌终于能松一口气。
01 多品牌战略开始发力
到目前为止，新造车企业的产品矩阵基本成型，从价格区间到能源类型，基本覆盖了自己关注的市场。
零跑D19已正式发布，定位在30万级，向更高价位发力。理想除了L系列，纯电的i系列开始交付，理想i6的订单甚至超过七万台，小鹏的MONA M03则仍扛起销量大旗。
蔚来多品牌战略回归增长快车道，10月蔚来品牌交付17143台，环比增长24.9%。乐道品牌交付17342台，创历史新高，萤火虫品牌也交付了5912台，同样创下历史最高记录。
各品牌都实现一定程度的增长，更重要的是，蔚来爆款策略开始显现成效。
让乐道走向崛起的L90，在上市三个月内交付33348台，连续三个月位居纯电大型SUV销量第一。
此前乐道官方数据显示，L90上市两个月交付21626台，创下纯电大型SUV最快交付纪录，推动了纯电大三排SUV进入主流购车市场。
L90表现不负众望，也带动L60销量上扬，前来看车的客户往往也会倾向于五座版的L60。
若说L90助蔚来销量飙升，那么全新ES8的爆发使数字更具含金量。
10月31日，蔚来交付了第一万台全新ES8，四十天破万，创造了在40万元以上纯电车型中的最快交付纪录，全新ES8也成为纯电大三排SUV的销量冠军。
在达到万台后，全新ES8的产能仍在持续提升，李斌在一次面向用户的公开场合表示，今年12月产能将超1.5万台，明年一季度产能预计已满。
业内消息称，11月全新ES8的交付将进一步加速，在产能方面比10月预计提升约70%。12月将继续扩大产能，力争在原有基础上实现更高交付量。
这意味着未来的交付量还将随全新ES8的投放而显著攀升。
第四季度的交付目标定在15万辆，比二季度的实际交付翻倍，若按当前销量走势，完成目标基本具备高度概率。
回顾近两年的销量，蔚来呈现出持续上升的趋势：2023年同比增速30.7%至160,038辆，2024年同比增速38.7%至221,970辆。
进入2025年，增速进一步加快，9月交付34,749辆，同比增长64%，站稳“蔚三万”入口，10月第三周单周交付已破万。
在行业背景下，新能源车型的博弈已见端倪：1-9月新能源车型渗透率达到52.15%，9月单月甚至冲击58.37%。在新能源车型中，纯电增速更快，纯电与混动的销量占比已从去年的50:50，转为今年的30:70。
一个不容忽视的事实是，纯电大三排SUV的黄金时代正在到来，蔚来也将迎来更好的日子。
02 第四季度盈利的催化剂
全新ES8的重要性对蔚来不可忽视，无论在战略层面还是盈利方面都具有重要作用。
据报道，蔚来内部会议对四季度的个人VAU目标再度释放信心与决心。
李斌表示，四季度要实现月均交付5万辆，总计15万辆，毛利率将恢复到16-17%区间。
在强压下，提出了盈利冲刺的“三步走”：第一步是保交付，认为ES8当前的核心任务是新车交付，且多交付一台将提升盈利概率。
第二步，是确保供应链稳健，市场需求对全新ES8的强力超出预期，12月产能需达到1.5万台以上，保交付前提下不得让供应链出问题。
最后是按时交付高质量软件，以辅助驾驶为例，蔚来将辅助驾驶视为“解放精力、降低事故”的工具。
据了解，蔚来的事故率相比去年同期下降不少，提升主动安全能力被视为软件交付的重点。若完成上述三件事，四季度实现盈利的概率将显著提升。
综上所述，冲刺盈利的关键似乎在于全新ES8，蔚来把多年的技术积累也在这款车上进行了集中投入。
作为NT 3.0平台的产品，全新ES8具备高集成度和部件小型化的优势，空间表现尤为突出，前备厢容量达到230L，车内空间在纵向、横向、垂向三维方向也领先同级，座位布局均能提供宽敞的乘坐体验，六座布局下甚至可实现六人同乘、携带多箱行李。
车内豪华感同样出色，六座版本标配高端座椅，前中后三排座椅均支持加热。
此外，配备了15.6英寸AMOLED中控屏与同级领先的21.4英寸车规级天空屏，支持杜比视界。
可换电和可充电一直是蔚来的优势，全新ES8采用900V高压架构，标配102度电池，CLTC续航635公里，支持4C快充；在可换电场景下，4C的优势也被相对削弱。
在动力方面，全新ES8搭载了与蔚来ET9同系列的双电机四驱系统，前轴180kW感应异步电机，后轴340kW永磁同步电机，综合功率达520kW，扭矩700N·m，0-100km/h约3.97秒，进入同级别的3秒俱乐部。
在辅助驾驶方面，全新ES8也搭载CedaR AQUILA超感系统，包含三个激光雷达在内，共31个传感硬件，支持全场景高阶辅助驾驶。
数字架构由自研芯片“神玑NX9031”和SA8295P组成，搭载天空操作系统，将智能硬件、计算、通信与能源系统打通，实现车联网、车控、智能驾驶、数字座舱和应用的统一管理。
第一万台用户在交车仪式上表示，ES8体现了蔚来在科技创新方面的领先投入；从传统豪华品牌换购全新ES8，正是看中了这款新车在全维度上的优势。
近期公司完成了一轮融资，为盈利打下更坚实的基础，产品、技术和信心已到位，四季度盈利能否如期到来值得关注。
