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自2015年开启的互金整改开始，互联网金融的行业发展从野蛮生长到泥沙俱下，政策背景从监管套利到持牌经营，竞争格局从颠覆重构到牵手合作。 截至今日，除了依然有待进一步化解的P2P/ICO等存量风险之外，我们看到整个金融体系对于消费者和小微商户的覆盖得到显著提升。往前看，在日臻完善的监管框架下，无论是积极转型拥抱科技的领先金融机构，还是流量/数据/技术优势显著的互联网巨头，都有机会共同开垦金融服务下沉的增量市场。 通过剖析2014年以来互联网金融各个细分领域的用户数据，我们总结行业发展的十大趋势如下： 1、移动金融用户数高速增长，渗透率仍有较大提升空间 2014年以来金融领域的移动化趋势强劲，金融领域App的MAU（月活跃用户数）及DAU（日活跃用户数）保持高速增长态势。往前看，我们认为移动金融渗透率将持续提升，主要受益于：1）金融服务的持续下沉带来客户基数的扩大；2）技术驱动下线上可开展业务继续拓展、用户体验不断改善；3）传统金融机构在成本效率考量下优化线下布局、继续加码线上场景建设。特别值得提出，头部金融机构在科技尤其是金融App的投入明显加大，而且用户体验更加友好，从原来单纯堆积功能进行转变，更加重视界面、体验、流程等细节。
2、政策及市场环境带来波动，关注指标从规模转向黏性 就户体量整体而言，支付及网上银行类App用户数较高，理财及现金借贷类App次之，保险类App用户数相对较少；从用户增速对比角度看，股票交易类受资本市场影响、P2P理财类受监管洗牌影响；从集中度角度看，支付结算领域受支付宝一枝独秀影响而集中度较高，现金借贷领域行业则呈现出百花齐放的分散格局；用户黏性角度看，股票及理财人均单日使用时长及次数较高.
3、传统金融VS. 互联网公司：数量已相当、质量需提升 我们定义月活高于500万或日活高于100万的37个金融移动应用为头部App，我们发现除了支付宝一骑绝尘之外，传统金融和互联网公司从数量上来看已经平分秋色。互联网公司在用户运营上优势明显，传统金融机构在客户黏性方面依然有较大提升空间. 4、互联网降维打击“二元化”，零售端竞争局面方兴未艾 互联网降维打击二元化，即互联网公司对传统金融的冲击仍将持续；头部金融机构拥抱互联网，拉大了与中小金融的“数字鸿沟”。大型金融机构转型成效逐渐显现的同时，中小金融机构所面临的挑战依然较大。互联网公司对传统金融的冲击仍将持续，证券/基金领域影响高于银行/保险.
5、互联网公司寡头格局初定，二线巨头或追求单点突破 互联网金融的“两极”格局初定，缺失移动支付船票的二线互联网公司或更多追求单点业务突破，金融牌照战略布局的重要性日益凸显.
6、支付的入口地位愈发重要，生态布局上蚂蚁更胜一筹 ![openmagic_ai_banner]()
