近日，A股上市公司扎堆披露了三季报业绩预告，在200家已预告业绩的公司中，预喜占比高达83%，备受关注的半导体行业明显回暖，晶合集成、韦尔股份、瑞芯微等头部公司纷纷预告，前三季净利最大增幅超过300%。
01，业绩狂飙背后：市场地位持续攀升
现在互联网上有一种不太好的风气，一谈到国产半导体的相关话题，要么就是盲目沸腾，要么就是轻蔑不屑，本文试图从事实的角度，来带大家一窥中国半导体行业的真实水平。
据韩联社22日报道称，中国半导体供应链仍发挥枢纽作用，中国大陆与韩国的存储器半导体出口结合度为2.94，与中国台湾的系统半导体出口结合度为1.52。
韩国对外经济政策研究院首席研究员郑衡坤强调，中国在通用半导体市场的市占率持续提高，半导体需求市场的地位也将暂时维持，国际半导体产业协会SEMI表示，未来3年，中国大陆将在半导体产业投资超过1000亿美元。
中国半导体在行业中的地位，连韩国都越来越重视与中国半导体产业链的合作，这其实也是一种积极的讯号，意味着中国半导体行业确实在持续走上坡路。
我们再具体看一些半导体行业内的公司的业绩表现，可能会更直观感受到这种回暖：
据晶合集成公司预告显示2024年前三季净利润为2.7亿元-3亿元，同比增长744.01%-837.79%；瑞芯微的业绩预告显示，公司在前三季度实现营收和净利润同比大幅增长；全志科技和思特威-W等公司皆实现“扭亏”。
2015年才成立的晶合集成，是近年来发展迅猛的半导体公司之一，在中国大陆，份额仅次中芯国际和华虹，并实力挤身全球TOP 10晶圆代工厂榜单。主营显示驱动芯片和CIS芯片，覆盖55-150nM的成熟工艺。
进入2024年以来，晶合集成不断取得重大突破，8月份，晶合集成打破行业垄断，实现国产1.8亿像素相机全画幅CMOS图像传感器的成功试产，与思特威强强联合，欲打入高端单反相机市场，10月份，晶合集成28nM逻辑芯片又通过功能性验证，预计2025年上半年实现量产。
晶合集成在2024年上半年的综合毛利率达到了24.43%，这一数字远超了中芯国际和华虹半导体，足见晶合集成的特色工艺的优势与细分赛道切入的精准。
瑞芯微成立于2001年，聚焦在系统级芯片、模拟电路芯片的设计与多媒体影像算法和系统软件的开发上，在汽车电子、消费电子以及工业领域都有一席之地。
全志科技成立于2007年，是一家实力强大的智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片设计企业，在芯片新产品开发、智能车载产品和扫地机器人领域，持续加码研发投入。
晶合集成、华虹和中芯国际等头部企业的业务不断发展壮大，对半导体设备和特种材料的需求持续攀升，带动了供应商业绩的提振，国产供应链端侧包括北方华创、中微、盛美上海等知名产业链上游公司。
国产半导体的崛起还有更深层次的意义。
02，国产替代的时代机遇！
中国不仅仅是智能汽车和新能源电动汽车全球第一大消费市场，同时也是半导体最大的消费市场，但在一些关键半导体制造设备或材料上，本土化缺口明显，这使得一些欧美企业有了大施拳脚之地。
尤其光刻机巨无霸ASML，今年前二季度，其全球市场业绩的超四成，都是中国市场贡献的，然而这一趋势在进入三季度之后开始发生了逆转。
随着美日荷相继加大对华半导体设备出口的限制，ASML等企业业绩受到冲击，预计到明年，在中国市场的份额将下滑到20%左右。
只要把国产设备搬上台面，成功实现关键替代，我国的半导体产业才不会崩盘，而这种迫在眉睫的替代，成了国产厂商崛起的绝佳时代机遇！
政策方面国家持续加码，国家大基金一期成立于2014年，注册资本987亿，二期成立于2019年，注册资本2042亿，三期成立于2024年，注册资本高达3440亿，截至2024年，国家在基金重仓的半导体公司已高达37家，足见国家对半导体发展的支持力度。
这些热钱覆盖设备、设计、晶圆制造、封测、材料等半导体产业链的全链路，为国产半导体的发展提供了巨大的助力，给予了极大的信心。
当然，打铁还需自身硬，不能一直靠国家输血，如中芯国际、华虹和晶合集成等公司，还需要继续往先进制程工艺推进，以争取到更多的订单。
值得一提的是，我们的IC封测已经达到了世界一流的水准，封测三雄早已威名远扬，但在EDA软件的国产化方面，仍需要持续努力。
国产光刻机项目目前究竟到达了怎么样的水平？
从半导体芯片行业人士的分析来看，国产的干式光刻机已取得可喜突破，胜任55nM-90nM已无问题，浸润式光刻机进度未披露，或已在FAb上进行验证。
总而言之，在光刻机、刻蚀机、EDA软件等方面，我们与美荷日还有一定的差距，但国产半导体产业链，已能实质性吃到越来越多的成熟制程工艺的订单。
有了利润支撑，才有人才与研发的储备与投入，才可能取得技术的突破，先进制程工艺必有国产半导体的一席之地！
参考资料：
韩国最新报告：中国半导体供链仍发挥枢纽作用——环球网
三季报预喜公司占比超八成 行业景气度持续向好——证券时报
部分图源网
