2015金融服务未来报告（附下载）

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彼得・杜拉克(Peter Drucker)曾说：「创新，不然就等着灭亡(Innovation or Die)」，金融科技(Financial Technology, FinTech)所引发的破坏式创新，来势汹汹挑战既有金融服务的供给方式和消费行为。

在全球各地，金融产业环境、基础建设、行动装置普及率和监管机关态度等，决定了FinTech发展的进程，不过整体来说，此领域尚处于快速萌芽期，各式各样的创新尝试很多，但完整的研究与分析探讨较少。值得高兴的是，在今年的世界经济论坛(World Economic Forum 2015, WEF)，专家们提供了一个金融服务未来发展的轮廓。

世界经济论坛成立于1971年，因举办于瑞士滑雪胜地达佛斯(Davos)，又称达佛斯论坛(Davos Forum)，以「致力于改善世界状况(committed to improving the state of the world)」为使命，汇聚全球工商、政治、学术、媒体等各领域的领袖人物，讨论世界重要的经济议题。

2015年6月的世界经济论坛，即针对金融服务的未来，邀请了197位来自全球重要的金融业社群、创新社群、学术界以及FinTech新创事业等的行业领导者及创新领袖，在香港、天津、波士顿、纽约、伦敦和达佛斯等六个城市举办大型工作坊，经过长达15个月的研究，提供了一份长达178页的详尽报告(原始连结)，试图回答FinTech创新所衍生的三个问题：

哪些创新对既有金融业的冲击最大？
因为冲击，既有金融服务的基础架构、供给方式以及消费行为将如何改变？
对客户、金融机构以及整体金融产业来说，这些改变蕴含了什么意义？

针对这三个问题，WEF提供了下图「六大功能，十一组创新」的明确研究架构，刻画出FinTech可能带来的明日金融环境样态。

首先可以看到这个圆被分为六大功能，从11点钟方向开始，分别是支付(Payments)、保险(Insurance)、存贷(Deposit & Lending)、筹资(Capital Raising)、投资管理(Investment Management)和市场资讯供给(Market Provisioning)。六大功能可看出，创新变化虽快，但人们的金融核心需求古往今来相当一致。

接着可以看到每个功能内的椭圆色块，正是回答这份报告的第一个问题：哪些创新对既有金融服务产业的冲击最大？

FinTech创新的6个关键

这些创新项目有的字面上即可理解，例如支付的「无现金世界」或筹资的「群众募资」，立刻可以联想到支付宝、Applepay和Kickstarter、FlyingV等案例；而有的创新项目则是较複杂抽象的概念，例如保险的「价值链分解」或投资管理的「流程外部化」，牵涉到的层面广，也较难立刻掌握创新核心。

WEF于是对每一项创新，以10~15页的精闢说明，阐述每个创新发展的背景因素、带来的崭新价值，以及在该领域全球领先的FinTech新创公司和技术。同时每个创新项目的最后，皆是邀请专家们集思广益，发想出三个未来可能情境和案例讨论，让我们对于如何迎向FinTech的机会与挑战，有更具体的想像。

在开始对每个创新一一介绍之前，WEF的专家们综观整个研究，归纳出六个关键发现：

金融服务的创新是经过谨慎规划且可以预测的；在目前收益最大，而又使顾客感觉不那么方便的金融服务，将最有可能遭到FinTech的挑战。
平台化(platform based)、数据密集(data intensive)和资产轻化(capital light)等创新模式，将对既有金融业产生巨大影响。
立刻会感受到这些创新冲击的是银行业，然而受到影响最大的预计是保险业。
既有金融业者会採取「并行策略」，一方面激进地打压新进者，但另一方面也会利用既有资源来提供新进者需要的基础建设和服务。
政府、既有金融业者与新进者将必须多方合作，共同釐清这些创新对于整体产业带来的正负面风险变化。
破坏式创新不会是一时的，这些不间断的创新力量将会改变消费者的行为、迫使企业的商业模式和金融业的长期结构做出调整。

以上六点，确实在全球各地已经陆续发酵，而台湾正要开始。

这里我们将每个创新的关键趋势和摘要彙总在下面六个表格，先让各位读者有个基本架构。

让支付变得更快速流畅，并满足网路时代 / 行动时代顾客的消费行为，是支付创新的核心精神。而在这之中，加密货币(cryptocurrency)无比高效率的移转能力是推动它发展的动力。

保险的创新非常有趣，大多来自其他科技领域的跨界。例如共享经济、自驾车、物联网(IoT)…等，这些会使得顾客面临的风险改变，而评估风险的方式也须随之演化，这些创新将使保险业的价值链发生裂解(disaggregation)，由多种创新产业共同提供链上的价值。

更贴近顾客行为的新金融通路产生，而借贷的徵信方式也随着互联网发展有了革命性的做法。当存贷款不再一定要到银行，银行必须尽速思考自己的角色。

群众募资平台正扩大一般民众能参与的筹资活动範围，这样的发展扩大了风险投资市场，拉近供需双方距离，使得整个经济生态系统更加富有。

金融投资领域将有更多的流程须交由外部专业供应商来提供，以提升营运效率。也因为这些外部专业供应商的技术，降低了複杂财务管理的进入障碍，让个人投资者有更好的能力与权力来做决策，使传统的理财顾问面临挑战。

随着数据处理与演算法的演化，快速回应即时时事的发生将成为交易的重点。而具有互联网特性的资讯、商品交易平台，使得市场参与者彼此连结增加，提升整体市场的流动性与效率。

细心的读者可能会发现在FinTech创新架构图中，六大功能、十一组创新之间有多条虚线连结，此为WEF萃取出的六个大主题，包括：

流线型设施(Streamlined Infrastructure)
高价值活动自动化(Automation of High-Value Activities)
中介减少(Reduced Intermediation)
数据策略性角色(The Strategic Role of Data)
专业化利基商品(Niche, Specialised Products)
赋权顾客(Customer Empowerment)。

这六大主题分别体现在十一种创新之中，例如「中介减少」这个主题可体现在支付：「新兴支付」、筹资：「群众募资」，与存贷：「替代管道」；这些创新项目都是利用资讯科技与互联网特性，让原有的金融流程中介参与者减少，进而提高效率，并对既有金融业产生竞合关係。关于这些主题的细节，在各个创新的解说中会再为大家提起。

2015金融服务未来报告（附下载）