这些天，全球的资本市场都笼罩在美国银行股暴雷的阴霾中，巨大的不确定性之下，投资者的神经也异常紧绷，大家似乎都很需要一些振奋人心的好消息。
而这个好消息，今天不期而遇。
在大盘下行趋势显著的压力下，A股半导体却异军突起，走出了令人振奋的气势。
甚至，在三大指数一度跌幅超1%的背景下，专门跟踪半导体行业的半导体ETF（159813），也都涨了2.85%。
显然，市场对半导体的乐观预期，在光速回归！
究竟是什么原因，导致这一波芯片半导体声势浩荡的集体暴升？
01强烈消息面刺激
这一次半导体大涨，和几个重要消息面有关。
其中一个是昨天的国务院总理记者会，在谈及新一届政府施政目标时，着重提到“集中力量推动高质量发展”，下一步需要提高科技创新能力。
而在此前通过的国务院机构改革最新方案中，也提到重新组建科学技术部，凸显出集中举国力量发展科技的强烈信号，是自主可控进入攻关阶段的关键一步。
如果说这都是上层战略层面，那下面的消息，就属于执行层面的了。
3月10日，有消息传出国家大基金重要人员变更，这让市场期待大基金二期的投资活动会重新启动。
今天，又传出了进一步的消息。有媒体报道，江苏省电子信息产业处日前下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。这则报道已经得到江苏省电子处相关负责人的确认，对接会由大基金方面与电子处共同举办，企业若有重要项目或融资需求，可自行向各地市工信局或管委会报名。
江苏是我国半导体的重镇，非常风向标的作用，江苏的行动也证明，半导体新一轮的攻关行动已经开始。
更能刺激资本市场神经的，还要算社交平台的上的“小作文”。根据内容，其中华为和中芯的格外耀眼，这两个公司代表了中国半导体最高的设计水平和生产水平，也肩负了国家半导体行业重点突围的方向，照这个逻辑，“小作文”所说的并不没有道理。
市值几千亿的中芯国际还能有如此大的涨幅，起码说明市场有不少人选择相信。
众所周知，半导体制造，很讲究先进制程，谁拥有了先进制程，谁就拥有了绝对的核心竞争力。台积电之所有能够横扫大半个半导体制造领域，靠的就是不断领先的先进制程。
比如中芯，自从荷兰最先进光刻机暂停供应，就一直卡在了7nM先进制程的研发，过去几年都在努力想办法攻坚突破，虽然有N+1等的替代方案，但技术参数上离完全达到7nM制程还是差了点意思。
如果是又有了更大突破，或者是芯片堆叠方案把14nM做到了7nM的体验效果，那意义不可谓不重大，国内广阔的市场需求也可以得到更好满足，中国半导体的继续突围也就更有底气。
02国产替代，最硬逻辑
国产替代这个逻辑，在2018年美国限制半导体行业的时候，就已经出现，虽然过去了这么多年，但这个逻辑并没有改变。
广义上看，中国现在半导体市场规模超过1万亿，全球占比34%，领先美国（27%），更大幅领先欧洲和日韩。因为中国制造了全球最大规模的终端电子产品，智能手机、电脑、家电产量都是全球第一，庞大的下游需求催生了强劲的对上游半导体零部件的需求，更重要的是，在这些产品中，国产品牌的占比越来越大，最典型的是智能手机，全球前5大手机厂商，国产手机占了三席，若非华为芯片断供，现在很可能已经超越三星，坐上全球第一的位置。
截至目前，中国依然需要大量采购国外的半导体产品，进口额以千亿计，才能满足国内的生产需求。
这就延伸出中国半导体国产替代最硬的逻辑：
需求是最根本的推动力，只要需求在，生意就在；
只要需求足够大，就有希望突破那些看上去很难的技术。
也正是这个逻辑，使得国内半导体行业发展步入快车道，技术上、经营上都取得不少进步。
以设备为例，上海微电子已经成功研制出28nM沉浸式光刻机，并有望实现年内交付，虽然这与当今国际顶尖的7nM、5nM光刻机还隔了几代，但差距已经大大缩小，毕竟在此之前国产光刻机还停留在90nM，这意味着除了智能手机、人工智能这些高端芯片以外，目前90%的国产芯片制造都可以实现国产设备自给自足。
在射频产品方面，卓胜微宣布过进入华为产业链，尽管后面因为美国禁令使得双方合作出现变数，但也至少说明国产产品已经有能力进入像华为这样的大公司范围。
业绩方面，以中芯国际为例，2018-2021年，营收从230亿增长到356亿，CAGR 16%，净利润从3.6亿增长至112亿，CAGR 314%，毛利率，从2018年的23%增长到2021年的29%，去年三季度更上涨至39%。
北方华创，营收从2018年的33亿，增长至2021年的96亿，CAGR 42%，净利润由2.83亿增长至11.93亿，CAGR 61%，盈利能力在持续提升。
两家公司2022年前三季度的营收和利润，已经超越2021年全年。
在商业世界，不断向前突破的动力，在于对利润的追逐，中国庞大的市场需求，意味着庞大的利润。尽管国产半导体公司实力暂时还落后西方国家，但在国家强力扶持下，在国内市场庞大的需求之下，我们有充足的动力向前开拓，用八个字形容，那就是“长风破浪，未来可期”。
03投资怎么看？
在A股玩过几年的股民都熟知半导体概念有两大非常明显的特征规律——产业景气周期和政策驱动。
而且，每个特征下的涨跌调整幅度都非常可观，几乎是屡试不爽。
产业本身的景气周期，大概是每4年一个轮回，基本屡试不爽。到目前，基本是过剩导致的下行周期，只是这次由于疫情、国际局势和上一轮大厂过度扩产导致下行周期又被延长了。
但综合现实的半导体库存逐渐见底的数据，叠加经济面持续走强，研究机构都普遍倾向认为这一点半导体见底周期或许也在下半年。
不过，巧的是第二个特征，在火力全开。
从重新组建科学技术部，到高层领导2日在北京调研集成电路企业发展并主持召开座谈会，到国家大基金重要人员变更，再到昨天新总理的重磅讲话，都是重要无比的利好刺激，后续，不仅会预期有更多政策出炉，资金也会跟着进来。
这可是上千亿基本的初始基金，后续带动的民间资金大概率要再加几倍。
强力政策驱动+海量资金支持，大小王牌都齐了，半导体哪有不炸的理由？！
还有，这段时间，ChatGPT，卫星计划、数字经济等概念一直在提供刺激加持。
这些催化剂就是一条条导火索，然后今天的消息面算是个突如其来的火把从天而降。
于是，booM！市场情绪被空前点燃了。
那么，这个机遇怎么跟？
其实，从去年到现在，半导体板块基本都深度调整一轮，估值面也来到了重新有吸引力的时点。再加上在行情稍好的时候搞投资基本会提前几个月下手，就是说本身半导体现在也是个布局的时点了。
现在政策驱动那么强烈，其实只要是自身没啥坏毛病没有前科问题的半导体概念股，基本上都是可以鸡犬升天走一波的了。
只是真要心安理得跟一波热乎的，还是抓3大主线方向。
一是大基建二期基建主要要投的方向。比如集成电路设计、芯片制造、封装测试、材料以及设备制造等产业链环节下的各大龙头，尤其是设备、材料领域，晶圆制造、刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域，基本上好机会有很多。
二是国产替代背景下各大被卡脖子的领域中，有布局的各大龙头，除了芯片半导体产业链的硬件和服务供应商，还有信创、人工智能、大数据等次核心板块，当然也会雨露均沾。
第三，也是最简单粗暴但安全系数最高的，直接选择芯片半导体相关ETF，让专业的事情让专业的基金经理去办，自己就可以躺着赚米。虽然收益不如押中单一龙头来得高，但贵在收益确定性高，安全又稳定，也足够了。
在A股好的半导体ETF并不少。比如今日上涨2.85%的半导体ETF(159813)。这个ETF最新规模31.1亿，跟踪的是国证半导体芯片指数，成分股来自沪深市场30只芯片半导体上市公司，行业集中度高，前十大权重股涵盖北方华创、中芯国际、紫光国微、韦尔股份、兆易创新等龙头企业，把整个产业的核心龙头一起买了。
半导体行业经历调整后，今年来半导体ETF涨6.69%，领涨于市场，其份额不断增长，资金也一直在流入。
