4月3日，半导体机构今日发布最新报告，预测2026年内将占超大规模数据中心资本支出约30%，而2023年和2024年这一比例仅为8%左右。
该机构预计2027年这一占比还将进一步攀升——随着DRAM价格飙涨至超乎想象的水平、HBM持续供不应求，短短四年内内存支出占比将增长近四倍。
根据预测，2026年DRAM价格将翻倍，2027年平均售价还将再实现两位数百分比增长。LPDDR5合约价自2025年以来已上涨超过三倍，该机构估计本季度现货市场价格很可能突破每GB 10美元（现汇率约合68.9元人民币）。
根据研究，HBM到2027年仍将供不应求。目前已占据今年超大规模数据中心支出的约2500亿美元（注：现汇率约合1.7万亿元人民币）增量支出的巨大份额。
指出，出，这一趋势已反映在AI服务器定价上，200的价格到年底前预计将上涨至20%，其中很大一部分推动力量来自内存成本上涨。这与整个行业的状况一致，多家制造商在近期的财报电话会上已承认零部件成本急剧上升。戴尔首席运营官杰夫·克拉克在去年的财报电话会上将这种成本变动的速度描述为“前所未有”。
另一家机构Counterpoint则预测，到2026年底，DDR5 64GB RDI模块的价格可能是2025年初的两倍。基于英伟达LPDDR的服务器，由于单系统内存容量巨大，价格涨幅尤为明显。
指出，出了一些有趣的动态：英伟达从供应商处获得了所谓的“VVP”（特特优）级DRAM定价，这压缩了英伟达自身的服务器成本，同时也拉低了整体市场定价基准，从而掩盖了内存供需短缺对其他厂商造成的严重冲击。
AMD则处于这一动态的另一端：其AI加速器SKU通常单颗芯片内存含量更高，且该公司并未享受到同样的供应商优惠定价。而目前AMD的AI加速器出货量远低于英伟达，这使得AMD在自身AI加速器规模远小于对手的情况下，在结构上更容易受到内存成本上涨的冲击。换句话说，英伟达在HBM和传统DRAM上的采购规模赋予其杠杆优势，这是采购量较小的买家无法复制的。