ChatGPT热潮下，基于大模型的创业是否有价值，猎豹移动董事长兼CEO傅盛，和知名投资人、金沙江创业投资主管合伙人朱啸虎进行了一番争论。
6月26日，傅盛发了一条朋友圈，转载朱啸虎的观点“ChatGPT对创业公司很不友好，未来两三年内请大家放弃融资幻想”，并表示反对，称硅谷一半的创业企业都围绕ChatGPT开始了，投资人还能这么无知者无畏。
随后，朱啸虎在其发文底部反驳称，99%的价值都是GPT创造的，这样的创业公司有什么价值？
之后，傅盛和朱啸虎在朋友圈展开了“激战”。傅盛以三连问回复朱啸虎，“互联网99%的规范都是TCPIP创造的，创业有价值吗？汽车99%的价值都是热力学定义创造的，创业有价值吗？大多数中小网站的流量都是搜索引擎带来的，那创业有价值吗？”
傅盛还称，要求双方都心平气和，关注价值要看怎么定义，如果只有底层原理才是价值，那企业的存在就没有必要了。朱啸虎则回复他：有没有创造价值，大家都心知肚明的，不要太高期望值就好。
6月26日晚被报道之后，这段对话截图在行业内引发了巨大争议。
有人评论称，“傅盛说的没错，创投圈有很大比例对科技的底层逻辑是无知的，乃至分不清科研和产业应用的区别”。也有像嘉御资本董事长兼创始合伙人卫哲给出与朱啸虎的类似观点：这轮“百模大战”，国内 AI 大模型最终胜出的不超过2个——这意味着，剩下98%的国内大模型都会“死掉”，消失在竞争中。
无论哪类看法，傅盛和朱啸虎这场“阈值”不同的朋友圈激辩，让更多人看到 AI 热潮表面下的一些深层次矛盾。尤其是当下ChatGPT用户增速放缓、大模型应用不及预期、国产GPU芯片无法补位等因素叠加。
这轮国内 AI 大模型“泡沫”真的似乎将要“破裂”了？
谨慎乐观、矛盾丛生的大模型“下半场”
很明显，目前，这轮 AI 大模型热潮已经进入了“下半场”，拼的不再是技术，也不再提及“和ChatGPT差距”这类话题，而是把重点放在大模型应用、产业生态等当中。
但矛盾的问题在于，“面子上”大模型应用落地似乎很有“前景”，尤其是ChatGPT和微软的强强结合；“里子上”大模型却可能正在“跨越鸿沟”——ChatGPT用户增速放缓、二级市场陷入了疲态、国内一级投资人普遍谨慎乐观“入局”大模型。
面子上，钛媒体app日前获得的一份波士顿咨询公司（BCG）最新公布的报告显示，在调研全球18个国家地区的12800多名企业各行业员工中发现，有86%的人表示他们需要人工智能，尤其是生成式人工智能；大多数领导者 (80%) 表示他们经常使用生成式 AI 工具；而36%的受访者认为 AI 将消除他们的工作；71% 的受访者认为生成式 AI 的回报大于风险。
另一份麦肯锡报告则认为，现在60%到70%的工作可以被自动化，这比数月前埃森哲说目前40%的工作时间受影响还惊人。麦肯锡还预测，生成式 AI 技术能让人类下岗的时间被大幅提前了10年。红杉资本则认为，几乎所有公司都可以在产品中用到大语言模型。
相比越来越多的报告吹捧“大模型”，但更多数据却显示，ChatGPT也涨不动了，行业泡沫开始“破裂”。
首先是平台访问量增速已放缓。SiMilaRWeb数据，ChatGPT平台访问量从1月的环比增长130%，到2月与3月的60%左右，再到4月接近跌破10%，最新数据则显示，5月仅增长不到3%。同时，ChatGPT用户平均访问时间从8分32秒下降到7分48秒。如无意外，6月的ChatGPT访问量环比增长可能为负数。
其次是资本市场 AI 热潮褪去。6月26日，彭博引述的一项最新追踪数据显示，AI 概念股开始下挫，中国上市的 AI 概念股票一周内共下跌4.7%，超20只个股现跌超10%；美国 AI 芯片股英特尔、AMD等巨头处于六连跌，AI 概念股C3.AI等也开始逐步回调，一夜下跌3%以上。
再次是一级市场中美投融资情况形成巨大差距。有投资人在近期一场论坛上公布的统计数据显示：自去年12月至2023年5月上旬，美国 AI 领域发生超过520笔种子轮、天使轮融资项目，大部分企业都集中于生成式 AI 应用，极少数企业是与 OpenAI 竞争开发类似ChatGPT式对话产品；但在国内处于“雷声大雨点小”，五个月内中国 AI 领域发生的投融资案例只有30件左右，总额估计不到100亿元人民币，更不用说整个2023年第一季度中国募资、投资数量和金额几乎腰斩。
最后则是多个事件集中爆发，把这轮大模型创业推向“巨变”：昆仑万维创始人周亚辉前妻李琼借AIGC概念山顶套现20亿元，昆仑万维股价暴跌；另一面 AI 大模型创业压力大，美团联合创始人王慧文直接辞任董事、离开 AI 大模型公司光年之外创始人兼CEO岗位，到进医院治疗。
所以，这就是当下 AI 大模型创业者们处于的矛盾丛生、投资人谨慎乐观的真实环境。
更深层次来看，傅盛和朱啸虎这场朋友圈激辩，是美元基金投资人的思维模式和产业角度，与 AI 大模型创业者的思考方式的不同。
一位投资人向钛媒体app分析，朱啸虎代表的是持有美元基金的VC投资逻辑。美元基金的投资人更希望是在中国找寻Copy美国的一个公认赛道、可预期发展势能的项目，足以支撑一个千亿级的公司，更希望和国际接轨。“只看不投，是因为目前在国内挣不到一个项目应该拿到的倍数，或者说挣不到一个中国项目全球化带来的资本溢价和资本空间。”
从生成式 AI（AIGC）方向来看，上述这位投资人告诉钛媒体app，目前关于 AIGC 的同类项目太多了。而传统美元基金更看重 AIGC 赛道未来在消费级（To C）市场的大应用，因为C端应用领域没有比中国更大的市场，哪怕是撒更多项目，只最终寻求一个巨大的回报。同时，这也是包括真格、红杉在 AIGC 领域的投资逻辑，或者他们也在人民币基金套用“美元基金投资逻辑”，希望复制像互联网时代那样成功的项目。
盛景嘉成董事总经理刘迪对钛媒体app表示，目前 AI 大模型底层主要是数据、算力、算法，核心技术难度较低——算力需要堆英伟达显卡、算法也可以用开源的，数据则有法规限制，所以投资人的兴趣降低了。“这就意味着，大家的起跑线是一致的，那么水平差距就不大。”
五源资本合伙人刘凯今年5月表示，对比移动互联网时期，当时2006年iphone发布之后，大家开始投一些研发工具类型app应用公司，觉得这是杀手级应用场景，但最终建立好的商业模式是2013年、2014年，尤其是今日头条、快手、小米建立了一些生态，才摸索到这块商业化。
因此，在这一波 AIGC浪潮中，很多美元基金在等，因为美国做了两三年，但中国不到半年时间。“我们以前吃过这个亏，所以现在美元看的多投的少。我目前觉得今年下半年到明年会是一个美元基金出手的高频期。”
“现在很多初创公司，后台接入ChatGPT，前端做了个UI设计，就上架苹果商店鼓吹自己在做AIGC创业了。”未知资本常务董事williaM wong表示，这种“批皮”AIGC项目，“没有技术壁垒和商业逻辑，只是蹭热度”。
云岫资本创始合伙人兼CEO高超则认为，相比于美元基金，包括国内互联网大厂的产业投资人对 AIGC 企业布局是比较积极的。而人民币基金在AIGC领域真正出手的机会很少，当然部分人民币基金创投其实更投资早期一些实体项目，但真正大规模的人民币基金目前并没有进入到 AIGC 市场。
作为持有人民币基金的企业，东方富海合伙人王兵则认为，人民币基金最近更多关注科创板能上市的企业，也就是刘迪此前提到的PRe-IPO类投资项目，比如半导体材料、设备、芯片研发等非常“硬科技”的企业。但中国在软件和算法领域环境，跟美国差别很大。
“我们看到有几个比较大的差距，首先就是公司。中国大公司其实没有边界的，谁做的好我就抄一个，也不管To B 还是To C，基本上没有它不会干的事儿。所以对小公司来说，做算法或软件的创业者们需要‘卡’到一个点，这个点要么大公司不能干，要么是大公司不会干，但不会干可能性不是特别大。创业公司需要找到一些资源或者壁垒，就是真的大公司进不来的地方。”王兵在今年5月中科大的一场论坛上表示，这种独特性项目他们才会投。
华泰证券认为，从投资角度，这轮大模型更多需要按照算力基础设施、硬件载体、大模型平台、应用的顺序寻找受益标的。
而以傅盛为代表的创业者，是一种“ChatGPT、硅谷 AI 公司都能跑通的模式，我们也能做”的思维模式。
比如，傅盛在一次演讲中提到，ChatGPT将带来生产力革命。今天硅谷创业公司都利用 GPT 发生了很大的组织结构变化。也许ChatGPT以后会超越人类，统治一切，但目前来看，这些弱点还需要很长时间攻克，而大模型的弱点，才是中国 AI 领域的创业机会。
另一位 AI 公司CEO曾向钛媒体app 提到，之前他和投资人讲大模型，投资人根本不理解，现在一提大模型，投资人兴趣颇高，而且要求只要美国有的这家中国公司可以立马跟上。
