进入9月份以来，台积电的订单量和议价权的微妙关系出现了一些不同寻常的变化。
各种迹象显示，台积电“蛮横”的涨价能力貌似暂时告一段落，由于对个人电脑和其他消费技术设备的需求迅速放缓，台积电成熟工艺节点的利用率出现下滑。由可能性越来越变成现实性的“后疫情时代”让汽车缺芯潮也渐渐进入尾声，汽车IC代工也将面临新局面。因此，出现了台积电等将与汽车客户重新协商2023年的报价和订单的状况。
与此同时，苹果、英伟达等大客户联手拒绝2023代工涨价的传闻也愈演愈烈。总体来讲，晶圆厂因缺芯被抬高的订单分配权和议价权，将逐渐回到缺芯前的常规样态。
那么，对台积电、联电等台企大型代工厂来说，看上去财务业绩的景气度也会随着议价权的削弱而下降，但全球非正常状态下的汇率问题却对他们青眼相加。
台积电和联电不断吃到汇率红利
9月下旬以来，美联储大举加息，引发台币兑美元自2022年初以来贬值11.7%。对此，台媒还搞出了一个所谓的“汇率公式”：联电此前曾披露，当台币兑美元贬值1%时，其毛利将上升0.3个百分点。而台积电表示，随着台币兑美元贬值1%，其营业利润率将提升0.4个百分点。
新台币对美元越是贬值，台积电和联电的毛利率也高，具体到联电，2022年第二季度毛利率达到46.5%，高于上一季度的43.4%，（同一时间段）台币兑美元贬值3.8%。
台积电2022年第二季度营业利润率为49%，环比上升3.4个百分点。毛利率为59.1%，同比上升3.5个百分点。由于第三季货币贬值速度加快，9月22日1美元兑新台币31.616元，台币兑美元在第三季至今已下跌6.4%。这表明外汇效应可能会使台积电的营业利润率提高2.56个百分点。
写在最后
目前，对大量的日本半导体企业来讲，长期的量化宽松边际效果越来越小，进口成本提升的幅度可能超出日元贬值带来的价格优势。另一点不得不提的是，日元不断贬值导致iphone手机在日本本土的售价大涨，普通消费者不得不花比原来高的多的价格购买iphone新机，这种输入性通胀让村田等日本iphone零部件供应商的本土化策略也变得极为尴尬。
